化工行业周报：化工原料“涨价潮”来袭 荆州基地项目进入关键阶段

本周上证综指上涨0.13%，创业板指上涨0.14%，沪深300指数下跌0.56%，中信核心化工指数上涨2.9%，申万化工指数上涨2.59%。

化工行业各子行业变动情况：本周化工行业子行业排名前五的依次为粘胶（6.58%）、尼龙（6.35%）、改性塑料（6.24%）、其他塑料制品（6.1%） ）。 ）、橡胶助剂（5.85%）；化工行业排名后五的子行业分别是合成树脂（0.25%）、钛白粉（0.39%）、氯碱（0.99%）、钾肥（1.02%）和硅。 （1.49%）。

本周行业主要趋势：

化工原料出现“涨价”。根据陶氏化学的声明：陶氏化学硅业务将从2023年7月20日或合同允许之日起对陶氏化学硅高能建筑业务核心产品实施涨价。价格上涨 5-10%。此时国内化工市场已经开始暂时上涨，不少化工企业多次发函涨价，为停滞的市场打气。由于原材料价格持续上涨，PBT生产成本面临压力，康辉国际贸易（江苏）有限公司自6月27日起将各规格PBT成交价格上调至300元/吨。 BDO市场，受新疆天业事故停车和河南合美煤厂检修影响，BDO价格大幅回升，半个月上涨600元/吨至11100元/吨。 2023年6月，万华化学纯MDI标价为23300元/吨，环比上涨500元/吨。 5月份，桶/散装水结算价为19500元/吨，环比上涨700元/吨。纯MDI产品编号1-10采购价21000元/吨出售，桶装产品供不应求，无合同客户不接受订单或报价。 （来源：万华化学、环球塑料、化工新材料）

荆州基地项目已进入关键阶段。 6月26日至27日，华录集团党委书记、董事长范军到荆州基地调研。鼓励项目投产并达产。目前，该项目已进入建设竣工、投产、投产的关键期。 （来源：华鲁恒盛、化工新材料）

重点投资领域一：显示面板产业链景气度提升 聚焦OLED相关目标。随着次面板厂商库存耗尽，补货需求出现，面板价格触底回升。未来，随着消费电子终端需求复苏，显示面板产业链景气度有望提升，建议关注OLED相关目标。

（1）莱特光电：OLED终端材料Red Prime在本地进行改性并销售给下游面板厂商，其他多款产品目前正处于验证阶段。 （2）瑞联新材料：主要产品包括OLED中间体和液晶材料，预计受益于显示面板产业链的复苏趋势。医药CDMO行业预计将稳步增长。

主投线路2：国内另类赛道坡长雪大，稀缺增长目标引人注目。随着国内新材料企业加大研发投入，部分企业的产品品质已与海外巨头相当甚至更胜一筹，并克服了一些高壁垒，国产替代带来的强劲增长未来可期。

（1）贵金属催化剂路线长期被海外巨头垄断。一些国内企业凭借强大的研发能力，在某些领域实现了国产替代。丰富的新产品储备，未来还会有更多的空间。为业绩提升（贵金属催化剂龙头企业已进军医药、新材料领域，基础化工领域即将增加）。 （2）国内部分企业在面板产业链部分环节成功实现进口替代，切断下游主面板厂供应链，具备足够的α特性。随着面板产业链景气度增强，预计主要显示材料厂商将享受行业β共振。建议关注：东彩科技（光学薄膜主攻，电子树脂放量持续增加）、Label（OCA光学胶龙头企业）。

（3）全球轮胎市场是万亿赛道，国内一些轮胎企业在国内外已经占有一定份额。随着航运周期回暖、海外经销商接近枯竭，轮胎行业景气度有望触底逆转。建议注意：Sentury（泰国即将达到二期产能，全部